近日，新能源主題基金再度實(shí)力搶鏡。數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月回報(bào)居前十的基金中，幾乎全都是新能源主題基金，其中漲幅最高的前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)，漲幅高達(dá)33.1%。
不難看出，目前大多數(shù)新能源主題基金的主要投資倉(cāng)位都集中于新能源車(chē)，尤其是動(dòng)力電池領(lǐng)域。在最新交易日，動(dòng)力電池龍頭股寧德時(shí)代股價(jià)再創(chuàng)新高。
隨著板塊近日的強(qiáng)勢(shì)上漲，市場(chǎng)再次有對(duì)其估值偏高的擔(dān)憂。專(zhuān)業(yè)人士認(rèn)為，新能源車(chē)長(zhǎng)期來(lái)看景氣度高，但同時(shí)由于主題指數(shù)波動(dòng)大，建議投資者可以在操作上選擇積極再平衡策略。
新能源主題基金再度實(shí)力搶鏡，最高近一月漲幅達(dá)33%！
近日，隨著A股市場(chǎng)活躍度回升，去年強(qiáng)勢(shì)的新能源板塊再度走強(qiáng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，近一個(gè)月，中證新能源指數(shù) (000941.CSI)漲幅已達(dá)17.28%。
新能源相關(guān)主題基金同樣表現(xiàn)亮眼。根據(jù)wind最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月回報(bào)居前十的基金中，幾乎全都是新能源主題基金，截至2021年一季報(bào)，其前3大重倉(cāng)股中也都有新能源板塊個(gè)股的身影。
在470只WIND新能源概念主題基金中，有456只基金近1月回報(bào)為正，其中161只基金收益率在10%以上，漲幅最高的是前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)，漲幅為33.1%，排在二、三位的是前海開(kāi)源公用事業(yè)、農(nóng)銀匯理新能源主題，漲幅分別為33%、27.36%。
數(shù)據(jù)顯示，去年憑借163.49%收益率排名公募基金亞軍的農(nóng)銀匯理新能源主題依舊發(fā)揮穩(wěn)定，2021年至今收益率為16%。
其基金經(jīng)理趙詣在今年一季報(bào)中提到，目前從公布的一季報(bào)預(yù)告來(lái)看，新能源、軍工、科技、中游高端制造等領(lǐng)域的部分公司，仍然出現(xiàn)超預(yù)期的情況，這也是很長(zhǎng)一段時(shí)間值得我們重點(diǎn)關(guān)注的方向。整體上我們沒(méi)有特別大的變化，更加關(guān)注有“增量”的方向，一個(gè)是技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用；另外一個(gè)是在“國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”定調(diào)下的國(guó)產(chǎn)替代、補(bǔ)短板的方向，尤其是以航空發(fā)動(dòng)機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)。組合配置上仍然以5G產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、高端制造為主。
新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈貢獻(xiàn)尤為突出
在本輪新能源反彈行情中,與新能源車(chē)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)尤為亮眼。從數(shù)據(jù)上也不難看出，大部分基金在新能源主題上的投資倉(cāng)位集中于新能源車(chē)，尤其是新能源動(dòng)力電池領(lǐng)域。
6月11日，動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代股價(jià)盤(pán)中再創(chuàng)新高，截至收盤(pán)上漲3.99%，近一個(gè)月累計(jì)上漲23.29%，報(bào)收451.98元/股，總市值達(dá)10529億，在A股總市值排行中位居第八位（前七位分別是貴州茅臺(tái)、工商銀行、招商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)平安、五糧液、農(nóng)業(yè)銀行）。
在創(chuàng)金合信新能源汽車(chē)基金經(jīng)理曹春林看來(lái)，近期新能源車(chē)板塊表現(xiàn)不俗，一方面是新能源車(chē)行業(yè)景氣度較高，基本面很強(qiáng)勁，未來(lái)政策趨勢(shì)和發(fā)展路勁清晰，成長(zhǎng)空間大；另一方面也跟近期市場(chǎng)整體情緒升溫有關(guān)。其中，對(duì)新能源車(chē)板塊產(chǎn)生直接催化的因素是美國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)也開(kāi)啟加速模式。美國(guó)參議院財(cái)政委員會(huì)于近日通過(guò)《美國(guó)清潔能源法案》提案，其中電動(dòng)汽車(chē)方面的扶持力度超預(yù)期。并且在此之前，中國(guó)和歐洲已在大力發(fā)展新能源車(chē)，截至目前，全球約有2/3份額的汽車(chē)市場(chǎng)正迎來(lái)電動(dòng)車(chē)發(fā)展浪潮，大力發(fā)展新能源車(chē)正成為更多傳統(tǒng)車(chē)企的共識(shí)。
曹春林還表示，在具體的產(chǎn)業(yè)鏈投資環(huán)節(jié)的選擇上，最看好鋰電池環(huán)節(jié)。他認(rèn)為，推動(dòng)新能源車(chē)變革的是電池，電池領(lǐng)域成為新能源汽車(chē)行業(yè)最大的增量，不僅是價(jià)值量較大的部分，也是技術(shù)進(jìn)步空間最大的部分。并且，鋰電池環(huán)節(jié)也是競(jìng)爭(zhēng)格局最好的環(huán)節(jié)，該領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)龍頭公司，同時(shí)也是全球龍頭公司，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較為明顯。此外，電動(dòng)車(chē)的發(fā)展還將催生儲(chǔ)能市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)鋰離子電池的需求增速，會(huì)超越汽車(chē)市場(chǎng)的增速。其次，還看好零部件中的熱管理環(huán)節(jié)。
風(fēng)險(xiǎn)已現(xiàn)？板塊是否存在高估？
不過(guò)，隨著新能源汽車(chē)板塊近日的強(qiáng)勢(shì)上漲，市場(chǎng)再次有聲音表示對(duì)其估值的擔(dān)憂。同時(shí)，也有不少行業(yè)內(nèi)外人士曾向記者表示過(guò)對(duì)動(dòng)力電池主流技術(shù)路線之爭(zhēng)的擔(dān)憂。
當(dāng)下，新能源車(chē)主題投資是否需要謹(jǐn)慎防范風(fēng)險(xiǎn)？
曹春林認(rèn)為，不能用靜態(tài)的估值來(lái)衡量新能源車(chē)板塊是否貴，而是要看它的動(dòng)態(tài)估值。新能源車(chē)行業(yè)相關(guān)個(gè)股屬于成長(zhǎng)股，成長(zhǎng)股一般到下半年會(huì)有估值切換行情，整體性?xún)r(jià)比會(huì)更高。“新能源汽車(chē)在2020年下半年開(kāi)始迎來(lái)新一輪的爆發(fā)，這種爆發(fā)不是偶然，它是由技術(shù)進(jìn)步、政策導(dǎo)向、車(chē)型供給等各因素共振而引發(fā)的。在汽車(chē)電動(dòng)化的過(guò)程中，汽車(chē)智能化技術(shù)開(kāi)始加速落地，汽車(chē)的電動(dòng)化更適合智能化的落地，智能化會(huì)提升電動(dòng)車(chē)的體驗(yàn)和價(jià)值，二者相互成就。因而新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展將步入一個(gè)較長(zhǎng)期的高增長(zhǎng)時(shí)期。不可否認(rèn)的是，新能源車(chē)板塊預(yù)期差最大、上漲最快的階段在去年下半年已經(jīng)完成，未來(lái)板塊的上漲需要業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不斷兌現(xiàn)來(lái)推動(dòng)。”
平安新能車(chē)ETF基金經(jīng)理錢(qián)晶認(rèn)為，當(dāng)前新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的個(gè)股高彈性與高收益高風(fēng)險(xiǎn)并存，新能車(chē)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期景氣度較高，但由于產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股涉及汽車(chē)、電新、化工、機(jī)械、有色等多個(gè)行業(yè)，個(gè)人投資者要研究覆蓋這些個(gè)股，難度較高，很容易會(huì)陷入看對(duì)產(chǎn)業(yè)整體趨勢(shì)，但是沒(méi)選對(duì)個(gè)股的困境。因此，建議個(gè)人投資者配置相關(guān)領(lǐng)域的ETF，投資者只要對(duì)產(chǎn)業(yè)整體情況做判斷即可。
他同時(shí)表示，新能源車(chē)長(zhǎng)期來(lái)看景氣度高，適合長(zhǎng)期持有，但同時(shí)由于主題指數(shù)波動(dòng)大，建議投資者可以在操作上選擇積極再平衡策略：比如配置20%資金在新能源車(chē)相關(guān)ETF上，當(dāng)此部分倉(cāng)位占比大于25%或低于15%的時(shí)候，調(diào)整持倉(cāng)回到20%占比，這樣也相當(dāng)于變相拿一部分權(quán)重進(jìn)行了高拋低吸的操作。同時(shí)，該策略也確保了投資者有機(jī)會(huì)共享新能車(chē)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期景氣度向上的紅利。
